2024년과 2025년 초, 반도체 업계의 절대 강자이자 AI 산업의 핵심으로 떠오른 엔비디아(NVIDIA). 단기간에 주가가 급등하며 투자자들의 뜨거운 관심을 받았던 기업입니다.

하지만 최근 들어 급격한 주가 하락세를 보이며 ‘지금이 매수 기회인가’라는 질문이 시장에 퍼지고 있습니다.

이번 글에서는 왜 엔비디아 주가가 하락했는지, 어떤 근거로 매수 타이밍이 도래했는지를 분석하고, 실제 매수가격 전략까지 전문가 시각으로 짚어보겠습니다.

최근 주가 하락의 주요 원인 분석

 미중 무역 긴장 재점화

2025년 초, 미국은 중국산 IT 장비에 대한 규제를 확대했고, 중국은 이에 맞서 미국 반도체 기업에 대한 보복 관세를 발표했습니다.

이 여파로 엔비디아는 주요 고객인 중국 시장에 대한 수출 불확실성이 커지며, 매출 전망에 부정적인 영향을 받았습니다.

공급망 리스크와 원자재 가격 변동

AI 반도체 수요는 여전히 강세를 보이고 있지만, TSMC 등 주요 파운드리의 생산 지연과 물류비 상승이 맞물리면서 공급망 불안정이 지속되고 있습니다.

이는 마진 압박으로 이어져 기업가치 하락의 요인이 됩니다.

경쟁사의 도전

중국의 DeepSeek이나 유럽의 Graphcore 같은 AI 반도체 스타트업들이 연이어 성능 대비 가격 경쟁력을 앞세운 제품을 출시하면서, 시장 점유율 잠식에 대한 우려가 투자심리에 악영향을 주었습니다.

기술적 과열과 차익 실현

2023년 말과 2024년 초, 엔비디아 주가는 급격한 상승 곡선을 그렸습니다.

일부 분석가는 해당 상승이 실적보다 과도한 기대에 기반했다고 보고 있으며, 최근의 하락은 차익 실현과 기술적 조정의 자연스러운 흐름으로 해석되기도 합니다. 

 지금이 매수 타이밍인 이유

 장기 성장성은 여전히 유효

AI, 자율주행, 데이터센터, 클라우드, 고성능 컴퓨팅(HPC) 등 엔비디아가 지배하는 분야는 여전히 폭발적인 성장세를 이어가고 있습니다. 특히 GPT 계열 모델들의 연산 수요 증가는 GPU 수요 확대와 직결됩니다.

주가가 밸류에이션 수준에 근접

현재 엔비디아의 주가는 고점 대비 약 20~25% 하락한 상태입니다. PER(주가수익비율), PBR(주가순자산비율) 기준으로도 최근 2년 평균 밴드 하단에 가까워지고 있어, 기술적 분석과 펀더멘털 분석 모두에서 ‘매수 타이밍’이라는 신호를 보이고 있습니다.

분할 매수 전략에 적합한 가격대

현재 주가는 $90~$95대에서 움직이고 있으며, 이는 최근의 지지선과 맞물리는 가격입니다. 장기 투자자라면 이 구간에서 1차 매수, $85 부근에서 2차 매수로 분할 접근하는 것이 바람직합니다.

적정 매수가격과 전략 제시

이 전략은 평균 매입 단가를 낮추면서 동시에 기술적 반등의 신호를 포착할 수 있는 분할 매수 접근법입니다. 특히 기관 투자자들이 평균적으로 진입하는 가격대인 $90선은 심리적 지지선 역할을 할 가능성이 높습니다. 

전문가들의 의견은?

모건스탠리: “엔비디아는 조정 구간을 지나며 리스크 대비 리워드가 다시 유리해지고 있다.”

JP모건: “중국 수출 제한이 단기 리스크지만, 북미와 유럽 데이터센터 수요가 이를 상쇄할 것.”

한국투자증권: “1분기 실적 발표 직후 추가 조정이 온다면 분할매수의 황금 기회가 될 수 있다.” 

 결론: 타이밍은 단기, 전망은 장기

단기적으로 보면, 엔비디아 주가 하락은 글로벌 리스크에 반응한 자연스러운 조정입니다.

하지만 장기적으로 보면 여전히 AI 산업의 핵심 인프라를 공급하는 ‘플랫폼 기업’으로서의 위치는 흔들리지 않았습니다.

지금은 매도보다는 매수 타이밍을 고민할 시점입니다.

단, 조정이 끝났다고 단정짓기보다, 기술적 반등 신호와 거래량 흐름을 함께 분석하며 분할 매수 전략을 펼치는 것이 안전합니다.